صریح : بازار جهانی طلا در ابتدای هفته جدید میلادی با رشد قابل‌توجهی مواجه شد؛ رشدی که ریشه آن را باید در افزایش احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا و افزایش نااطمینانی اقتصادی در اقتصادهای بزرگ جهان جست‌وجو کرد.
افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در سایه کاهش نرخ بهره
طبق داده‌های CME FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه اکتبر فدرال رزرو به ۹۵ درصد رسیده است.
چنین اقدامی معمولاً باعث کاهش بازده اوراق قرضه و افزایش جذابیت دارایی‌های غیربازده مانند طلا و نقره می‌شود.
تحلیلگران وال‌استریت تأکید می‌کنند که تغییر انتظارات سیاست پولی آمریکا، موتور اصلی رشد اخیر فلزات گرانبهاست. علاوه بر آن، بحران بودجه‌ای و احتمال تعطیلی دولت فدرال نگرانی‌ها درباره ثبات مالی را تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داده است.
سایه سیاست‌های انبساطی در آسیا و تورم مداوم در اروپا
در ژاپن، پیروزی سانائه تاکایچی رهبر جدید حزب حاکم، که گرایش آشکاری به سیاست‌های پولی انبساطی دارد، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی را به تعویق انداخته است.
این تصمیم موجب تضعیف ین ژاپن و در نتیجه افزایش تقاضا برای طلا شده است.
در اروپا نیز، ادامه رکود تولید و تورم بالا باعث شده سرمایه‌گذاران بیش از پیش به سمت دارایی‌های کم‌ریسک حرکت کنند.
در این میان، نقره نیز به دلیل ماهیت دوگانه‌اش – هم به عنوان فلز گرانبها و هم صنعتی – از رشد تقاضا در صنایع خورشیدی و الکترونیک سود برده است.
تثبیت موقت پیش از ادامه رشد؟
کارشناسان هشدار می‌دهند که طلا پس از جهش اخیر ممکن است وارد فاز کوتاه‌مدت تثبیت قیمت شود. با این حال، در افق میان‌مدت، چشم‌انداز همچنان صعودی است؛ زیرا از یک‌سو فدرال رزرو به سیاست‌های نرم‌تر تمایل دارد و از سوی دیگر بی‌ثباتی اقتصادی جهانی در حال تشدید است.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
قیمت طلا پس از برخورد به مقاومت ۳۹۴۵ دلار، اکنون در محدوده ۳۹۳۲ دلار نوسان می‌کند. این سطح در نزدیکی سقف کانال صعودی قرار دارد و می‌تواند نقطه تصمیم خریداران باشد.
میانگین متحرک ۵۰روزه در سطح ۳۸۲۸ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰روزه در سطح ۳۶۵۶ دلار قرار گرفته است.
شاخص RSI در سطح ۶۹ است که نشان‌دهنده مومنتوم قوی اما نزدیک به محدوده اشباع خرید محسوب می‌شود.
در صورت عبور قیمت از مقاومت ۳۹۴۵ دلار، اهداف بعدی در سطوح ۳۹۷۷ و ۴۰۱۰ دلار قرار دارند.
در سمت مقابل، سطوح حمایتی ۳۸۹۸ و ۳۸۶۸ دلار می‌توانند مانع از اصلاح عمیق‌تر شوند.
جمع‌بندی
بازار جهانی طلا اکنون در نقطه‌ای حساس قرار دارد.
از یک‌سو، کاهش بازده اوراق و افت ارزش دلار مسیر رشد را هموار کرده؛ اما از سوی دیگر، احتمال تثبیت کوتاه‌مدت در محدوده ۳۹۳۰ تا ۳۹۵۰ دلار وجود دارد.
در مجموع، چشم‌انداز میان‌مدت طلا مثبت است و تحلیلگران سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را به عنوان هدف بعدی بازار در نظر می‌گیرند.